有機會"染籃"公司 & 小感

冇記錯的話, 9月份應是恆指成份股變動的大日子

9月有機會"染籃"公司:

中國海外 (688) -- 市值102b
交通銀行 (3328) -- 市值203.2b
碧桂園 (2007) -- 市值118.4b
中交建 (1800) -- 市值77.5b
世茂房地產 (813) -- 市值64.3b
百麗 (1880) -- 市值76.8b
中信銀行 (998) -- 市值77.1b
中國鋁業 (2600) -- 市值57.3b
招商銀行 (3968) -- 市值74.3b
中國神華 (1088) -- 市值104.5b (A股須於9月前上市)
中國電信 (728) -- 市值63b (A股須於9月前上市)

9月有機會被剔出公司:
電盈 (0008) --32.9b
裕元 (551) --40.1b
中遠太平洋 (1199) -- 46.5b

粗略看一遍, 除了交銀 (3328)"染籃"是實至名歸外, 市值計算, 應以中國海外(688) / 中交建 (1800)機會較大 (碧桂園上市時間較短, 且交投一般... 神華(1088)則未全流通)。然而, 688作為龍頭地產股, 06業營業額只有9.5b, p/e39.4, NAV: 6.3X, 泡沬成份甚重。中交建同樣如是, 須知道基建是一門利錢少, 投資大, 負債高的生意。而且中交建才剛上市, 管理質素尚待觀察...

感到"大時代"下, 688 / 1800 / 1088等被大戶用作谷大市值入籃籌作洗劫指數基金的好幫手

這些股一旦"染籃", 大戶可將炒高了的股份拋售套利然後離場。指數基金由於跟隨恆指成份股"照單執藥", 只會按比重吸納。一段時間後, 新晉籃籌公司業績無以為繼, 市值定必大幅貶值, 一如數年前的數碼通, 聯想, 駿威等被踢出局。結果指數基金高吸低沽, 損失慘重。

希望有關單位在選擇公司"染籃"前, "停一停, 諗一諗"。