買入阿里巴巴(1688)

以10.36購入1000股阿里巴巴(1688), 以作觀察.

- 一直把它列入觀察名單. 發現它業績算是對辦(盈利一直有超過100%增長).
- 從高位41.8計算, 蒸發了75.2%. 對比招股價13.5亦有23.2%的折讓
- 此價難言平貴. 但值得博. 因為它是少有能由"虛"變"實"的公司. (即有確實的盈利模式)
- 其影響力正不斷加強. 深感它正不斷沖擊傳統貿易的商業模式 (小弟己是alibaba的用戶)
- 其業務是全球性, 具備龐大的發展空間.

追踪瑞安房地產(272)業務

瑞安房地產(272)作為小弟持重倉股票, 一直密切監察它的近況
以下是它的近況 ( 27 Jun 08 update):

1) 財管方面:
-瑞安房地产售出瑞虹新城49%权益予永菱通金融（WinningtonCapitalLtd.)
-08上半年先售25%, 套現11.34億人民幣
-另永菱通擁認購期權, 可於年底前再購入24%權益. 瑞房年內可再套現10.89憶人民幣

Source: http://house.china.com.cn/home/view/6697.htm

2) 物業銷售方面:
i) 上海:
- 翠湖天地3期 - 嘉宛:不到一個月己售出118套單位. 單價最高達rmb130,000元/m2. 套現約rmb2.3-2.5b

Source:
http://house.focus.cn/news/2008-06-24/491129.html

http://www.shuionland.com/sol/Portals/_default/Skins/SOL-tch/images/pr_tch_20080621.pdf

ii) 重慶

- 重慶天地 - 雍江苑(1期): 3月開售. 最少售出40單位. 面積平均150m2, 單價約rmb12,000-15,000/m2. 套現最少rmb72 - 90m

Source:

http://hkstock.cnfol.com/080506/132,1357,4110899,00.shtml

http://cq.focus.cn/news/2008-04-07/452728.html

iii) 武漢

- 武漢天地 - 御江苑: 4月開售265套, 最少己售出200套. 面積平均150m2, 單價約rmb15000/m2. 套現最少0.45b.

Source: http://exponent.fdc.com.cn/jgks/184653.htm

3) 物業重估

- 仍未有最新資料. 估計比去年上升最少10-20%(主要是上海物業估值提高, 據聞盧灣區數個樓盤己達rmb100,000/m2)

4) 出租物業

- 估計租金收在會有穩定增長(比去年增8-10%).

= = = = =
小結:

1) 樓盤銷售方面截至現在至少套現: rmb2.822b - 30.4b., 己達去年的61.7% - 66.5%
2) 與去年一樣同樣利用財技增加收入(收入比去年約rmb0.8b更高)

3) 估計08年中期業績股息有80%機會高於去年同期, 但因消化雲南土儲(約650萬m2)及進行其他項目開發. 資本性開支增加. 故08年股息增長未必太大.

4) 以上是rmb計算. 因今年匯價再上升. 業績以港元計會更亮麗.

5) 深信08年業績比07年會有所增長

加碼渣打(2888)

於6月27日以229元買入50股渣打(2888).
把平均買入價拉低至245元

仍有2注資金, 正找尋機會

好文分享(1)

在inv168看見些高人發表文章. 內容值得一看.

Source: inv168.com -- by冷血人

問: 整個金融體系是比subprime crisis前多了錢？還是少了錢呢？？

答: 沒有了subprime，"錢"會減少，但由於政府不斷印銀紙, 表面上多番d錢。但subprime 減"錢"多，還是政府印銀紙多? 小弟冇數據在手，不過由於 subprime 爆了，金融市場投資/借貸工具少了，因為subprime 產生的錢比subprime 還要多，就算政府大量印銀紙，日後也不可以以subprime 倍數產生錢"，除非有新的工具，或政府印銀紙量比subprime & subprime 所產生的"錢"更多，否則市場的錢是少了。

至於Inflation與subprime 關係，咁睇:

1. 由於subprime 關係，subprime及有關工具不可再投資了，連同金融控股有排衰，市場上"可投資"的工具一時間大幅減少2. subprime 由美國爆起，美國大印銀紙，美元跌同時投資者對美元失去信心，自然谷去"投資"非美元/美元"敵對"投資工具，谷起inflation;展望:1. 隨著金融控股處理subprime爛攤, debt destruction /注資救股使錢少了，subprime 評級下降使信貸市場產生的錢大幅減少

2. 能/資源不再賤賣蠶食製造業利潤同時激法新技術及改變生活習慣以減低對能源依賴。

文章言簡意賅.
自己的得著則是... 次按危機令信貸市場產生的"錢"減少. 但原材料價格暴漲致使百物沸騰 (不是主要由經濟增長帶動). 簡稱"滯漲"
正如地基不好的樓房不堪一震, 沒有實質經濟增長帶來的滯漲斷不能持久. 很可能出現的事實是: 先通漲後爆破, 再進入通縮.

手上的現金將會愈來愈見使.

樓市小評

置業對每一個人皆有深遠影響. 因為買樓差不多等同用槓桿原理向銀行借錢. 而且會影響未來20年甚至30年的財政.

可惜的是, 在部份地產經紀的花言巧語下, 準置業者往往缺乏分析, 便下如斯重要的決定...

在現今資訊透明化的年代. 置業前大可留意一些資訊. 如<<中原地市領先指數>>.

http://www.centadata.com/cci/cci.htm

[中原城市分區領先指數]

現在的平均指數是70-72. 曾拜讀一些前輩的文章. 他們認為75-80或會是樓價的頂部:

1) 97年的指數是100多一點. 因有實質工資/財富增長支持(90年代大部份階層工資每年以雙位數上升).

2) 近年經濟增長(03-08年)只惠及少部份行業(金融, 法律, 會計等). 大部份人工資增長幅度較低且不全面, 加上近一年樓價升幅約30-40%. 造成工資追不上樓價升幅的現象.

3) 新一代置業上有更多選擇. 如父母遷往內地, 留下物業給子女. 間接削弱上車盤的需要.

4) 工作的穩定性不比以住. 強如外資跨國企業(Citi, Morgan S., Walmart等) 也動輒大量裁員

5) 部份產業正在流失/邊緣化 (如港資工廠, 物流). 整體港人置業能力在減弱中.

短期內樓價或許會有升幅, 自住的話只需控制好置業的支出便行. 投資角度的話最好的時機己經過去了.

有潛質成日明日籃籌的股票...

大半年前曾說過中鋁(2600)有機會成為藍籌... 現在應驗很是高興.. 亦覺得他是實至名歸.
它對行業的影響力太大了..

最近忽發奇想, 再估一估明日的籃籌:

阿里巴巴 (1688), 招銀(3968), 百麗 (1880), 中交建 (1800), 中鐵 (390), 中鐵建 (1186),
信行 (998), 康師傅 (322), 華能(902), 大唐(991), 國航(753)....
短期內尤以招銀及中交建機會較大

可以肯定的, 就是有"蒙能"之稱的蒙古能源 (276) 不可能成為藍籌...
每次看次它的市值, 再想想它連一噸煤也未付運的時候, 便覺得不可思義...
還看鄭氏父子及魯連城等人如何變出個戲法來.

有時, 消化這些資訊比股票賺錢給我帶來更大的樂趣~