前輩之言

今天跟一位製造業界的客戶B談論當今的政經形勢.
他所經營的公司既是本港某類制造業的龍頭, 他本人亦在社會打滾了四十多年.
以下是我跟他的對話..

A: 我 B: 客戶

......
A: "咁B你的生意最近有好番o的嗎?"

B:"根本就冇. 應該係話今年都預o左唔會好. 能夠生存都唔錯啦. 依家入原材料, 都係係度睹. 依家未接到單o架"

B:"如果你到歐美就知, 根本o的鋪頭冇乜人買野. 睇番香港丫. 貨運量係咁跌. 消費層面的話你睇下夜晚有幾多人去茶餐廳就知. 茶餐廳晚市有冇坐滿人?"

A:"咁又冇喎... 都係一半到o乍. 不過經濟咁差o的樓股仲係咁升..."

B: "依家個股市不過係熱錢流入市場. 依家的經濟跟本support唔到個市. 個市睇多一個月啦.
實會跌番落黎"

A:"哦.. ?"

B:"樓都就黎到頂啦. 要買樓幾個月後先睇都得"

B:"依家個樓市係咁升. 同08年雷曼債劵係同一手法, 都係搵人笨."

A:"?"

B:"當年o的人買雷曼債劵係因為銀行息低, 有錢係銀行的人身癢,貪債劵高息走去買. 最後邊個估到雷曼會執? 同樣道理. 呢個樓市小陽春, 係要呃埋o的手頭有些少錢的人. 因按揭同存款息低去買樓. 當樓價一跌買o左樓的人就...嘿"

A:"但依家個個國家係咁印銀紙喎. 個個都驚通貨澎漲, o的野變貴晒. 唔買樓買股票點保值啊?"

B:"就係咁先引到大堆人落疊...總之睇定o的, 經濟唔好o的野只會越來越平. 依家最重要係留多o的cash (持盈保泰)"

A:"咁我都睇定o的先"

忍唔到手

面對這個"大牛市". 等了幾天又是忍唔到手.
今次主要買些資產折讓股 (即NAV/CASH Value值10蚊, 但股價反映只值2-3蚊o個隻)

買入香港華人(655), 作價0.73.
海港企業(51)5.25買 (己除淨) - 持有.

套現。儲彈藥

將踏入6月, 把握機會, 把手上持倉重的股票沽出.

嘉華(173) 平均1.29買 --> 1.71全沽 (賺約32%)
交銀(3328) 7.01買 -->6.90全沽 (蝕1.5%)
海港 (51) 5.25買 -->持有

手頭現金比重達到41%. 大部份餘貨均是長倉. 負債0.
現在可以輕鬆面對海潚了.

買入交銀 (3328)

今天再以7.01買入交銀(3328)作短炒.

現在短倉(新)如下:
交銀 (3328) -- 7.01買
海港企業(51) --5.25 (己除淨) 買
嘉華 (173) -- 平均1.29買
美鋁 (aa) -- 9.20買

短倉中, 嘉華(173)持倉較重. 亦寄以厚望.
如果上開inv168的朋友, 應該知道我為什麼會買以上的股票.

繼續沽售匯控 (0005)

今天以67.0 沽出部份匯控(0005). 虧損32%.
由五月至今, 己減持一半匯控.
希望把資金投入更具潛力的股票上.

開始投資美股

不久前在e-trade 開了美股賬戶. 昨天入數. 今晚開始可以投資美股了.
對於喜歡經濟數字的我. 晚上有新的節目了.

總投資金額HKD12,000 看看到年底會有多少 :)

買入海港企業(51)

昨天買入少量海港企業(51), 作價5.4 ...(有點高)
買入原因是因為之前跟某高人投機316等賺了點錢.
加上這股資產淨值13元多. 買一點試試.

沽出部份滙控(0005)

自從不再迷戀所謂"優質"股後. 做事也少了拖泥帶水
今天沽出部份匯控. 作價56.5. 蝕43.3%
現價約15倍p/e. 09年業績幾乎肯定倒退的情況下,
股價著實過高. (雖然帳面值約1, 在銀行股來說算是便宜)

現在股市雖然有資金流金不斷上升. 但實體經濟始終沒有好轉過來.
失業情況同樣令人擔憂

股市自3月開始大升. 卻不作適當調整... 只會令日後跌得更傷
公屋仔預計5月中開始業績期後會有相當調整. 届時才是掃入優質股的良機

現階段策略是, 繼續套現增持現金比重, 靜觀其變.

作好準備

最近有感pig flu 加上sell in May & go away 的信條,
加緊增加現金比重.

8.23沽出阿里巴巴(1688), 蝕20%
3.63沽出創科(669), 蝕53.5%
0.89沽出美維(3313). 平手

其他暫時持有.

沽出中銀香港(2388)

由於中銀香港(2388)有更好的代替品,
盤算後已於星期五(24號)沽出

中銀香港(2388) 8.0買 ---->10.84沽出 (賺35.5%).

謝謝7年來一直帶給我股息收入.

沽出中鋁(2600) / 東方海外 (316)

昨天沽出中鋁(2600) / 東方海外 (316):

中鋁(2600)5.95買 ----> 5.88賣 (蝕1.1%)
東方海外(316)19.74買 ---->22.75賣(賺15.24%)

美維 (3313) / 嘉華 (173) ---> 持有

最近2天內港股大跌8百多點. 或許是之前升幅已巨, 港股正需要一個不少的調整. 想買股的朋友相信要等一下了.
大家不妨留意最近的壞消息會不會增多. 尤其是關於中國政府收緊銀根的新聞. 蠻有參考價值的.

繼續投機(5)

以1.30追加嘉華(173).
其他股票靜觀.

沽出交銀(3328) / 部份美維(3313)

資金所限, 又被經紀行迫倉. 想了一夜把手中上升較慢的股份套現
交銀(3328)4.61買---->6.45放 (賺39.9%)
美維(3313)0.89買---->1.00放60%貨 (賺12.36%)

美維(3313)40%貨 ---->持有
東方海外(316) ---->持有
嘉華(173) ---->持有
中國鋁業(2600) ---->持有

還清結欠, 下週又可以再買貨儲貨了.

繼續投機(4)

今天恆指意想不多逆轉. 不知道是大戶托市出貨還是市場真正具承接力?
不管了, 先短線套利.

中鋁(2600)5.95買 ---->6.55沽一半(賺10%)
東方海外(316) ---> 持有
美維(3313) ---> 持有
嘉華(173) --->持有

繼續投機(3)

繼續投機:
買入中鋁(2600)5.95 - 目標/止蝕: 6.8/5.6
買入嘉華(173) 1.23 - 目標/止蝕: 2.0 / --
東方海外(316) - 持有
美維(3313) - 持有

買入173原因:
1) 資產折讓超過60%
2) 08年虧損主要替銀娛(27)作一次性敝帳. 唯今年應不用再敝帳
3) 有上海世博(2010年)概念
4) 旗下物業銷情良好. (http://sh.house.sina.com.cn/news/2009-03-23/155786116.html)
5) 股價自高位跌去超過78%. 近期雖有反彈, 但對比同類股票, 走勢明顯落後.
6) 澳門賭博業有復蘇跡象. 持有銀娛5.1%股權的嘉華亦會受惠

買入中鋁(2600)原因:
1) 美鋁(aa)近日炒風甚盛. 相信中鋁會有一定受惠
2) 近日原材料價格有反彈跡象.

阿桑離去

以《葉子》這首歌走紅的「療傷歌手」阿桑，在6日早晨過世，兩年前檢查出癌細胞，轉移成乳癌末期，始終很低調，得年34歲。這個消息傳出震驚演藝圈；歌手巫啓賢也是阿桑的好友之一，在得知這個消息後難過表示，「阿桑是個調皮女孩，帶著傻勁，希望她在天堂一切都好」。

《葉子》這首歌紅到連「哈林」庾澄慶都要翻唱，歌手阿桑因為嗓音特殊，有個療傷歌手的美名，4年前阿桑前進大陸，幾乎每一首歌大家都會哼，當時還因為怕禽流感，隨身必備維他命還有感冒藥來保命之外，且儘量不吃鳥禽類，「最好它是熟食，但是我盡量是避免，以不要吃為主。」

阿桑是「華研國際」推出的一位新人，與S.H.E同公司，在她的首張專輯《受了點傷》中，帶來了10首讓人悲傷的歌曲，並且在唱片的封面上標榜「秋天到了，請盡情悲傷」，很清楚地開宗明義將這張「悲傷音樂」專輯的主題凸現出來。

但其實阿桑兩年前就檢查出有淋巴癌，一直很低調，連家人都不太清楚，只有少數幾個知心好友知道，唱片經紀人施人誠表示，「去年10月份的時候，她(阿桑)人在大陸發現身體不舒服，就回台灣來檢查，當時才發現已經是乳癌的末期了。」

阿桑小時家境並不好，父母為了躲債，她從國中開始就住在阿姨家，為了減輕阿姨的負擔，阿桑從小就在家幫忙做手工賺零用錢，從折塑膠花、包巧克力包裝紙、電子工廠拼湊主機板零件等各式各樣的工作都做過，高中選讀影劇相關科系，畢業後由於愛表演，又想賺錢貼補家計，所以考入藝工隊。在藝工隊待了5年，離開之前與友人以及原本不認識的人組樂團，打算到PUB去打拼。

本名黃嬿璘的阿桑，因歌聲很滄桑，唱片公司為了幫她取個比本名更好叫的小名，從她的歌聲中想到了「桑」，就取名叫阿桑。阿桑的個性低調，自己的私事從不願讓人知道，曾經是阿桑的唱片宣傳，也是在阿桑走後才知道這件事。

2月過完34歲生日，阿桑還是不敵病魔，4月6日早晨悄悄離開人間。這個消息傳出震驚演藝圈；歌手巫啓賢也是阿桑的好友之一，在得知這個消息後感到相當難過表示，「阿桑是個調皮女孩，帶著傻勁，希望她在天堂一切都好」。

一邊看她的新聞, 一邊聽她的歌... 感觸良多 :(
她的歌, 跟陳綺貞一樣有著獨特的吸引力

繼續套現 - 東方海外(316) / 渣打 (2888)

復活前夕. 繼續為手上的股票"減肥"

東方海外(316) 19.74買 ---->23.7沽出一半 (賺20%)
餘貨善價而沽
渣打(2888) 78.4買 (09年2月) ----> 107沽出 (賺36.47%) ----> 剩餘數量成本升回196元
美維(3313) -----> 持有靜觀

本人的策略還是, 買入見到低估值 或 走勢偏弱即將反彈 (rsi <30), 利用"篤手指"爭取在p+2/3內完成交易. 賺數個以至十數個百份點的利潤. 不用本金以達到"無本生利"的境界.

09年目標: 投資組合總值還原07年高峰期的水平.

套利 - 金蝶 (268) 餘貨

今天把手上餘下的金蝶(268) 賣出套現

<<投機組合>>
金蝶(268)1.02買入 --->1.17賣出 (賺14.7%)
東方海外(316) --->持有
美維(3313) --->持有

會密切留意美國uptick rule 會否胎死腹中. 一旦不打算執行便沽貨套現

今天公屋仔比較關注平保(2318)08年全年業績, 盈利大倒退至2.68億人仔. 坦白說有點失望.
數字來說雖是有盈利. 從投資角度來看, 低利潤不如虧損. 因為小額利潤相對大市值, p/e會大幅上升 (最近一例是中鋁(2600)).

投資者常有個"心魔", 覺得: 低p/e=平, 高p/e=貴, 無p/e=不知道. 他們寧可投資沒p/e的股票(錄得虧損的公司), 也不想把錢投放在一家數百數千倍p/e的公司. 因為數字"大而無當,小即是美".

一夕間平保的p/e由17.44倍暴升至4百多倍(只計H股). 不如投資者待之如何?

買入美維(3313)

最近把買入重心由重磅股轉為二三線股. 因為籃籌等股票規模本身不少, 再上升空間不大.
相反, 買入低估值細價股容易被炒起來 (尤其有大成交配合)

今天早上試入重慶機電(2722), 但己升了8%所以沒有高追.
轉為買入美維(3313)

坦白說對這股我信心一般. 不過暫時沒有更好選擇. 加上以"篤手指"形式進行, 風險最大不過是p+2放走. 預計算失亦有限.

投機組合
東方海外 (316) 19.74買 ----> 24.2 (暫賺22.6%)
金蝶(268) 1.02買 ----> 1.17(暫賺14.7%)
美維(3313) 0.89買 ----> (暫蝕1.1%)

投資風格改變

日前跟舊朋友飯聚.言談間他很驚訝我是投資風格由保守及長線 變得 進取而短炒.

其實, 我都覺得自己投資風格是改變了. 可能因為匯控(0005), 渣打(2888)及瑞安房地產(272)給我的打擊實在很大. 多年來的儲蓄都因為它被蒸發大半了. 才知道"持續增長", 並不是必然的... (當然, 之前我買入它們的時候, p/e不過是10 - 15倍, 誰想數月間也可以被蒸發了超過7成?)

另一方面, 看到電盈私有化等例子, 你對某公司(股票)有情, 他們一定會對你有義嗎? 未必.

況且, 感到股價很多時被人為操控的 (貼切講是淪為賭具), 基本因素不過是衡量值博率的一個指標.
反正, 投資最終的目的是得到合理回報. 而不是抱著它當作結婚長相x守一樣.

醒覺了, 也就不會對某一公司死心塌地支持.

始終投資股票只是達到財務自由的一種手段, 而不是目的.

今年的策略是: 舊有的股票會留著, 新的投資也會以短線為主打.

其實心裏有點懊惱.