渣打把mortgage one樓按模式引入國內市場

競爭加劇 外資銀行加入房貸利率7折戰團

2009-02-19 09:32:55　來源: 南方都市報 　

2009-02-19 09:32:55.0競爭加劇 外資銀行加入房貸利率7折戰團外資銀行

在中資銀行普遍實行7折房貸的影響下,外資銀行終於也加入了這一陣營。據《證券時報》報道,渣打銀行(中國)零售銀行業務董事總經理林曼雲告訴記者,該行將向符合要求的貸款客戶提供最低至央行貸款基準利率0.7倍的按揭貸款。此前,該行實行的最低利率為0.8倍。另據了解,花旗、東亞和恒生等外資銀行房貸新政細則也在醞釀之中。

面對中資銀行的價格戰,外資銀行在還款條件等方面更新了服務。以渣打銀行為例,該行推出了一款名為“活利貸”的房貸產品,可以靈活利用日常閒置資金獲得保障收益的理財規劃,並可自動縮短還款年限,使客戶更早地結清貸款。舉例來說,假如客戶準備貸款100萬元購買房屋,還款期為30年,通過“活利貸”業務,將每月3000元作為活期存款放在房屋貸款的還款賬戶中,30年總利息約為55萬元,相比普通房屋貸款節省約52%；還款年限為22年,相比普通房屋貸款縮短近8年。

業內人士指出,目前不少中資銀行對提前還貸設置了門檻,外資銀行推出含提前還貸功能的房貸理財產品,進一步加劇了房貸業務的競爭。不過,由於外資銀行吸納存款的成本比例較中資銀行為高,因此其總體利率不可能低於中資銀行。此前,在央行房貸權限下放之後,渣打銀行曾推出0.8倍的房貸利率,目前繼續下放至0.7倍,主要是資金市場利率低迷,使得外資銀行的資金成本有所下降。

金融海嘯下, 以住一些視為"雞肋"的傳統業務如樓按因為可以鎖定未來二十至三十年的利潤. 對銀行來說, 利潤雖不高仍不失為一個穩定的收入來源.

此時渣打率先把香港的mortgage one (內地稱作"活利貸") 引入國內市場. 希望從國有銀行手上搶佔這"肥肉"以維持自身增長. 亦可在外資銀行間飲得"頭啖湯" .

若其客戶反應良好. 其他外資銀行肯定會紛紛搶攻.

國內銀行業競爭加劇下應對本人手上持有的匯控/渣打有利吧.

觀察名單

隨著大市不斷回落. 值得投資的股票變得越來越多.
以下是觀察名單, 伺機而動.
<<銀行>>
滙控 (0005), 渣打 (2888), 中銀媽(3988), 交通(3328)

<<科網>>
阿里巴巴(1688)

<<保險>>
宏利 (945), 平保 (2318)

<<房地產>>
瑞房(272), 越秀(123), 富力(2777)

<<美股>>
AIG (aig), General Motor (gm)

新精神食糧 - 林少陽的blog

最近多在inv168走動. 偶然從會員間得知林少陽開了個私blog.
本人一向喜歡看林生寫的文章. 認為文章內容跟自己所想"挺對口"的.
以後又多一個走動的地方了.
http://linshaoyangblog.blog.163.com/

投資組合 (21 Feb 09 update)

公屋仔blog沒更新期間, 投資組合作出以下變動.
1) 於12月以3.10全數賣出非核心組合股 -- soho中國(410), 虧損29%
2)於12月參與渣打供股計劃.
3) 於12月投機參與渣打"即日鮮", 回報2%
4) 於2月19日以78.4 增持渣打. 因rsi 指數偏低(<30)及本人認為其業績不會像東亞 (0023)一樣"肉酸". 現價持有作短線投機 / 長線皆可.

現在還是在審視組合. 尤其關注匯控 (3月2日)及渣打(3月3日)所公佈08年全年業績.
今年會以減少組合虧損為目標.

重新出發

之前因本blog發生故障令到本人不能更新文章. 令到本blog "疑似執笠". 經過數次嘗試下近日終於可以重新登入了.

先說一下組合情況.

經歷08年第四季度的股市大瀉. 加上持股比重最大的匯控(0005)遭到大戶不尋常的狙撃,
本人的投資組合蒙受相當的打撃 (組合變化可見相關文章)

幸而本人利用半年的時間, 把非核心股票出售套現, 不但把貨款全還清. 現在還有些少現金可作長線投資. 可以輕装重新出發了.

開始物色被嚴重低估的股票(企業). 稍後再談.

繼續忍耐

踏入10月份, 環球股市可用"慘不忍睹"來形容.

個人的身家繼續縮水.

金融海嘯下唯一有點安慰的是

定時收到匯控的實物股票 (因以股代息)

加上其他股票利息.

希望可慢慢降低成本

= = =

年中開始, 股資失利, 現時的工作也是挑戰重重 (個人從事高危行業及工種)

此際心情可謂沉重

還好自己年輕, 跌倒還有時間爬起來

面對逆境, 當做是人生一種鍛練吧

投資組合 - 中期業績小評 (2)

繼續閱覽組合的中期業績~

1)Soho 中國 (410)

2008年9月18日 05:03:00 p.m. HKT, XFNA SOHO中國上半年虧損1.46億人民幣

香港 (XFN-ASIA) - SOHO中國(410.HK)上半年因沒有新物業完工並結算, 令期內錄得虧損1.46億人民幣, 對比去年同期盈利6,303萬人民幣。 該公司上半年營業額為1.05億人民幣, 按年減少75%。 上半年結算的建築面積為3,173平米, 按年減少78%; 結算的建築面積平均售價每平米35,437人民幣, 按年升22.7%。 截至6月底, 在建項目面積約為128.33萬平米。 期內預售額主要來自於兩個項目, 分別光華路SOHO與SOHO北京公館。 三里屯SOHO項目於今年7月12日開始預售, 至9月12日已預售面積12.16萬平米, 金額59.39億人民幣, 均價每米為48,840人民幣。 該公司表示, 當前市場的短暫低迷為其獲取核心城市(如北京和上海)的中心項目提供絕佳機會。 目前公司持有現金約95億人民幣, 借貸率低, 並正積極尋求合適機會, 準備適時買入優質項目。

小評: 雖然知道它的售樓盈利將於下半年入賬, 但一份虧損的業績仍使我難掩失望之情. (*)

2) 中銀阿仔 (2388)

Source: etnet.com.hk
２００８年上半年度，集團之股東應佔溢利減少５﹒１％至７０﹒８８億元。各業務概況如下：
（一）利息收入及支出減少１５﹒７％及３５﹒８％，淨利息收入增長１２﹒６％至１００﹒２９億元。淨息差 擴闊至１﹒７９％，去年同鈅為１﹒６１％，淨利息收益率維持２﹒０３％水平；
（二）非利息收入增加２７％至４０﹒１億元，佔總經營收入比率由去年同期之２６﹒２％增至２８﹒６％；
（三）經營支出上升１９﹒６％至４０﹒８８億元，成本對收入比率為２９﹒１％，去年同期為２８﹒３％；
（四）貸款減值支出為２２﹒２７億元。整體特定分類或減值貸款比率由２００７年底的０﹒４４％，進一步改善至０﹒３４％。逾期貸款及重組貸款比率亦分別改善至０﹒２％及０﹒０２％，去年底為０﹒２６％及 ０﹒０５％；
（五）客戶存款較去年底增加３﹒２％至８１９１億元，客戶貸款亦增加１５﹒２％至４７４１億元。貸存比率 為５７﹒８８％，去年底為５１﹒９％；
（六）資本市場進一步惡化對集團在美國的證券投資及其相關撥備均產生影響，集團對持有的美國按揭抵押證券 組合錄得２１﹒４９億元淨減值準備，其中包括４﹒２億元的美國次級按揭抵押證券淨撥回、６﹒５５億 元的Ａｌｔ－Ａ淨撥備及１９﹒１４億元的Ｐｒｉｍｅ住宅按揭抵押證券淨撥備；
（七）期內，集團在香港新開１家分行，並新增６家中銀理財中心和４家按揭顧問中心。截至２００８年６月底 ，集團在港的服務網絡包括２８９家分行。

小評: 比想像中略差, 個人預期中期業績會有微利. 還幸股息略有增長.(**)

(3)中銀阿媽(3988)

Source: etnet.com.hk
２００８年上半年度，集團之股東應佔溢利上升４２﹒８％至４２１﹒８１億元（人民幣；下同）。各業務概 況如下：
（一）利息收入及支出分別上升１５﹒４％及１６﹒３％。淨利息收入增長１４﹒８％至８１５﹒２３億元， 淨息差為２﹒７２％，去年同期為２﹒６６％；
（二）非利息收入增加９９﹒１％至３７３﹒４１億元，佔總經營收入３１﹒４１％，其中手續費及佣金收支 淨額錄得４５﹒１４％升幅，淨交易收益為３４﹒７５億元，去年同期則錄得虧損４８﹒９７億元，保 費收入及奧運特許商品等銷售收入亦大幅增加；
（三）經營支出上升３５﹒７％至４４８﹒７５億元，成本對收入比率由去年同期的３６﹒８２％上升至 ３７﹒７５％；
（四）貸款減值損失為６４﹒９３億元，去年同期則為５２﹒４４億元，減值客戶貸款佔客戶貸款總額比率為 ２﹒６９％；
（五）客戶存款及貸款（已扣除減值）分別為４８﹐６３６﹒６４億元及３１﹐４１９﹒７２億元。貸存比率為６４﹒６％；
（六）截至２００８年６月止，集團持有美國次級住房貸款抵押債券的帳面值為３６﹒４２億美元（約 ２４９﹒８億元人民幣），佔集團證券投資總額１﹒５％，相關減值準備餘額為１９﹒０３億美元（約 １３０﹒５２億元人民幣）。另持有美國Ａｌｔ－Ａ及Ｎｏｎ－Ａｇｅｎｃｙ住房貸款抵押債券各帳面 值為１８﹒２８億美元（約１２５﹒３９億元人民幣）及５０﹒７７億美元（約３４８.２２億元人民 幣），相關減值準備餘額各為５﹒２２億美元（約３５﹒７８億元人民幣）及５﹒９９億美元（約 ４１﹒０７億元人民幣），以及持有美國Ｆｒｅｄｄｉｅ　Ｍａｃ及Ｆａｎｎｉｅ　Ｍａｅ發行債券的 帳面值１０６﹒３７億美元（約７２９﹒５７億元人民幣）。

小評: 比預期好的業績, 雖然盈利增幅相比建行, 工行等有所不及, 但以它龐大的"體績"仍有4成增長, 已覺得難能可貴. 當然, 若中期能派息就更理想. (****)

結語:
至此, 各公司的中期業績大致閱畢. 最令我鼓舞的是瑞房(272), 阿里巴巴 (1688) 及渣打(2888). 最失望的是soho 中國 (410) (註: 更可能是今年最失敗的投資)

AIG倒閉傳聞之我見

此刻, 全球目光都關心著美國最大保險巨擘 -- AIG會否倒閉.

坊間不少人認為AIG會繼雷曼(LEH)"打柴". 我說肯定不會.
其實只要用些少common sense, 己知美國政府一定會不惜一切保它:

1) AIG倒下, 全球經濟故然蒙受損失, 美國本土或會因此出現社會動盪. 政治上也代表著美國國力衰落. 面子在前, 華府可讓雷曼申請清盤, 但決不容許AIG在世人面前倒閉. 華府負擔不起AIG倒閉所帶來的社會, 政治, 經濟等代價.

想一想, 中國政府會容許中國人壽(2628)倒閉嗎?

2) AIG雖然在CDS等業務有虧損, 但相比以資產少、以高leverage操作的投資銀行, AIG資產雄厚, 同行對它的部份業務也虎視眈眈. 我不相信AIG的投資價值會比美林低. 華爾街精英如雲, 又怎會不懂計數?

3) AIG的主要困難是"缺水". 只要有人"灌水"肯定可繼續生存. 以美國政府的能耐, 能用錢解決的問題不會是大問題.

此外, 我想不出此刻有什麼比美國金融風暴更壞的消息.
因此, 我深信現在是2008年投資氣氛最差的時間.

投資組合 (16 Sept 08 update)

在全球經濟不明朗的環境下. 組合中除了持貨最久的中銀阿仔(2388)及交銀(3328)外, 其他都錄得虧損:

最近美國可謂多事之秋, 繼兩房後, 雷曼, 美林及AIG都出事了.
今早, 港股開市己跌過千點... 一直留注的最後的一注(之前換成人仔放入儲蓄戶口), 也忍不住要動用了.
曾煩惱應買入3988, 2888, 還是272...?
比較過後, 瑞房(272)遭到外資"洗倉", 半月間蒸發了近4成市值. 較高位己下跌7成. 價值來說已謂"超值"
今天下午以3.62 買入3000股. 該股平均價降至約HKD7.1
至此, 子彈暫時用盡. 又要儲錢了.

出遊

未來一週到東南亞旅行.
暫離股市, 享受人生.

投資組合 - 中期業績小評 (1)

手中投資組合的公司陸續公佈中期業績.
查看之餘順道加上個人小短評 (滿意度用1 - 5顆*評 . 5顆*最滿意)

1)創科實業 (0669)
2008年8月25日 07:14:45 a.m. HKT, AAFN 《公司業績》創科<00669.hk>中期純利跌30%，派息3仙

創科實業<00669.hk>公布，6月底止上半年業績，錄得純利3.55億元，按年倒退30.4%，每股盈利23.62仙，中期息3仙。去年同期派息6.5仙。期內營業額131.35億元，升10.1%。(de)

評: 意料之中. 工業股能否起死回生還看原材料何時"打柴". (***)

2) 阿里巴巴(1688)

2008年8月27日 04:46:32 p.m. HKT, AAFN 《公司業績》阿里巴巴<01688.hk>中期純利增1.4倍，不派息

阿里巴巴<01688.hk>公布6月底止中期業績，錄得純利6.97億元人民幣(下同)，按年增長136.2%，每股盈利13.8分，不派中期息。期內，營業額升47.8%至14.15億元。(ad)

評: 滿意其業績, 看該股盈利息的增長勢頭, 08年p/e 應降至25-29倍. (****)

3) 瑞安房地產 (0272)

2008年8月25日 07:16:57 a.m. HKT, AAFN 《公司業績》瑞房<00272.hk>中期純利升75%，派息7仙

瑞安房地產<00272.hk>公布，截至今年6月底止中期業績，錄得純利19.38億元，按年增長74.8%，每股盈利46仙，中期息7仙。去年同期派息5仙。期內營業額23.81億元，升8.2%。(wr)

評: 超乎想像的理想業績. 雖說盈利增長由物業重估、財技所帶動, 在國內房產低迷的市況下, 此業績已難能可貴. 派息增長增加40%, 也令我喜出望外. (*****)

4) 匯控 (0005)

2008-08-04 匯豐控股公布中期業績，半年少賺兩成九，是六年來首次下跌，不過就符合預期。受美國次按問題拖累，匯控半年純利倒退兩成九，賺了七十七億二千二百萬美元，約相當於六百零二億幾港元。派第二次股息零點一八美元，約相當於一點四港元。

評: 稍微失望. 但仍可接受. (***)

5) 渣打(2888)

渣打集團公布截至６月底止中期業績，純利升至１７﹒８５億元（美元．下同），去年同期純利則為１３﹒７億元，升３０％，按正常基準計算的每股盈利由０７年上半年１００﹒７仙上升１９﹒６％至１２０﹒４仙，派發每股中期息２５﹒６７仙。 上半年經營收入上升３３％，由０７年上半年５２﹒６３億元增加至６９﹒８７億元，與０７年上半年１９﹒８億元比較，除稅前溢利上升３１％至２５﹒８６億元。

評: 相當好的業績. 美中不足的是派息增長不夠理想 (追不上盈利增長). (****)

總的來說, 中期業績尚算對辦. 正等待的還有中行阿媽(3988) + 阿仔(2388), 及Soho中國(410).

教訓

最近財政方面又因突發支出變得緊張...
頓使股市套現(及生活)的壓力增加了.
但市況是如斯低迷, 持股價格更是無法吸引我套現, 使我陷入兩難...
果然, 買股"必須量力而為, 勿過度借貸"
一教訓是也

說回組合,
soho中國(410)股價己低於之前的止蝕位
沽出不甘心(條氣唔順!?), 持貨又擔心股價繼續"沉倫"下去
掙扎後, 改為不設止蝕, 持貨至年底
但己知, 投機必須設止蝕, 但打不敗心魔. 此乃教訓之二也...

最近的心理質素有倒退跡象.

明天會更好

現在市場上充斥著大量利淡消息. 投資氣氛可算低處未見低

不少公司的股價跌去7成甚至8成 (原來中人壽, 中平安表現己算不錯)

公屋仔深信, 低迷股市不會持久. 有7成信心恆指年底表現比現在好.

其實, 隨著資訊的發達, 股市一有風吹草動, 投資者立即有所行動... 政府對環球經濟變化作迅速調整. 上市公司因收到及時資訊便改變策略等等.... 間接使股市週期縮短了.

"熊市"己持續8個多月了..

甚麼"熊2" "熊3" 對我來說沒什麼意思...

邱永漢曾說過, 由6月至10月是收集股票的良機. 公屋仔己陸逐入貨. 留著1-2注等待奧運前後股市震盪時再執平貨...

黎明之前, 往往要走過最黑暗的路

8月份觀察名單

觀察名單
金融:
匯控 (0005), 渣打(2888), 招行(3968), 國壽(2628), 平保 (2318)
交行(3328), 中行(3988)

房地產:
瑞房 (272), 世房(813), soho中國(410)

其他:
中鐵(390), 中交建(1800), 阿里巴巴(1688), 國泰(293), 利豐(494), 中國消防(8201)

打工仔的未來

最近, 小弟所從事的貿易行業遇到大環境的不景氣, 生意靜得嚇人.

客戶都擔心美國經濟衰退影響自身的出口訂單, 連帶入貨時都寧可保守一點.

回到公司, 有點害怕面對上司及GM"捽數". 我明白, 他們雖知道生意不好是大環境使然,
但他們須向上級交代...

面對他們, 曾想逃避. 但想深一層, 逃, 又能逃到哪裏去? 不斷逃的話最終只會一事無成. 故只好在公司繼續努力.

可是, 很多公司不會管你如何"努力", 最終只看"成績".

感受到的是, 商界越來越多公司採用美式管理: 凡事業績先行. 在這氣候下, 高級管理人員為了豐厚花紅及爭取表現, 大多注重短期利益. 為求數字上的增長(營業額, 盈利), 他們會不斷施加壓力予下級, 一層層壓下去, 到最後前線人員往往承受最大壓力.

身邊有些很"叻"的人, 即使一直交出亮麗的業績, 但隨著"budget"越滾越大, 亦大感吃不消, 甚至萌生出走之意.

對高管來說, 沒有"成績", 亦難逃一"叮". 然而, 在那些高管"受把"或離去前. 不知多少人以"節省成本" "表現不佳"等藉口被裁減了.

自己的預測是, 隨著管理手法的轉變, 打工仔會被施予更多壓力, 同時職位上的安全感會越來越少.
所以公屋仔未來會以達到財務自由為一大目標.

對抗通漲(1)

近年原材料上升導致百物沸騰, 例如在港島一帶上班的我, 最近吃一頓中午飯動輒要40元以上. 用錢時總覺得有點物非所值.


為對抗通漲, 最近的目標是把消費維持在低水平:


1) 發掘便宜午餐落腳點: 例如多幫襯快餐, 最近發掘了金鐘高等法院內的陪審員餐廳, 一個碟頭飯只需19大元. 一個月下來節省了數百元.


2) 跟朋友吃飯時儘量不選擇所謂大型商場內的食肆: 那些食肆每月需付昂貴租金予業主. 其成本便會轉嫁給顧客.
舉個例子, 在荃灣廣場內吃一頓晚飯最少也要數十元甚至百多元以上吧. 但我幫襯一街之隔的小型食肆, 只需30-40大元. 免受等位之苦之餘, 味道又不比商場食肆遜色. (還有愉景新城的食街, 很多食物價廉物美) 一個月下來又節省數百元.


3) 每天早5分鐘出門, 到港鐵優惠站"嘟一嘟" 每天節省2大元.


這些動作, 既簡單又有效... 持之以恆, 更可聚沙可成塔.
精明消費使自己在高通漲的環境下安然無恙.

投資組合 (28 Jul 08 update)

又是時候回顧一下公屋仔的投資組合:

核心組合仍全線見紅, 但相比國企股的跌幅(以國壽自高位下跌43%, 平保下跌55.8%), 組合的抗跌能力己算不錯

最近加入soho中國(410)作投機組合. 主要是希望用短線操作方法改善投資回報. 持股比重其他股票方面. 若瑞房(272)跌回6.0左右, 匯控(0005)跌至115或以下, 本人會認真考慮再買入作中長線投資.

至於持股比重是否需要調整, 還是等待各公司的中期業績再打算吧...

香港書局

昨天在商務印書館買書. 順道拿了香港書展的宣傳單張.

一看之下不得了... 原來商務印書館, 三聯書局和中華書局全是聯合出版集團旗下書局. 第一個印象是"壟斷"2字.

一談到出現"壟斷"的行業, 普羅大眾多會想到超市. 事實上, 超市間最少也有2-3家在競爭著. 但買書的話, 一到商場, 除了大眾市民就只能在聯合出版集團旗下書局購買書籍 (pageone主力英文書籍, 路線不太一樣).

文化界也靜靜變化著...

小記: 剛閱畢信報羅耕<<鑑股知金>>一書... 其思路清淅, 資料之詳細, 讓讀者分析金股匯時有一個較清淅的框架.

投機性買入: Soho中國(410)

今天投機性以4.39買入Soho中國(410).
持股以半年為限
不設止賺, 止蝕位設於3.9 (52周低位)

買入原因:
1) 對此股有買賣經驗及研究
2) 旗下三里屯soho銷售業績亮麗 (http://hk.myblog.yahoo.com/iam-waise/article?mid=7129)
3) 距離今年低位約13% , 距離07年高位63.4%. 短線值博率高
4) 手持大量現金(超過100億人民幣). 配股集資/倒閉機會微

其他持股仍是不動如山

平常心面對跌市

不久前買入了阿里巴巴(1688), 渣打(2888)及瑞房(272). 後兩者瞬間"坐艇".

定力不夠的人肯定快快"止蝕"離場. 不過, 對我來說. 只要看到大趨勢, 以便宜格價買入, 再忍耐.

深信能取得應有回報:

10年大勢 -- 中國

1) 人民幣繼續升值, 最終達到usd1:rmb4 ?(邱永漢) 或 usd1: rmb4.8 ?(林少陽). 擁人民幣資產的公司價值會持續向上.

2) 對中國人來說, 房子始終是保值"資產". 位處黃金地段的優質物業更是奇貨可居.

3) 中國社會在日益追求資本主義下(人性貪婪, 走不回社會主義), 貧富懸殊只會更嚴重. 房價亦會出現兩極化.

4) 優秀外資企業會繼續在中國成長 (如匯控, 渣打等), 部份優質國企會陸續"走出去"吸收經驗, 提升管治水平(如平保, 中鋁, 華能等). 中國企業管治水平最終會達致國際水平.

5) 在中國有機會出現類似"微軟"的公司 (我的理解是具創新, 盈利增長迅速且對世界有影響力的企業) (如阿里巴巴)
......

當發現手上的股票具有符合大趨勢且基本因素不變. 只要以閒錢入市/不過度借貸. 實在沒必要擔憂. 股價向下, 便以師奶逛超市執平貨的心態買貨.

平常心是面對升跌市的有效良藥.